Alternative Trading System Finra

Sistema de Negociação Alternativo - ATS O que é um Sistema de Negociação Alternativo - ATS Um sistema de negociação alternativo (ATS) é um sistema de negociação que não está regulado como uma troca, mas é um local para combinar as ordens de compra e venda de seus assinantes. Os sistemas de negociação alternativos estão ganhando popularidade em todo o mundo e representam grande parte da liquidez encontrada em questões negociadas publicamente. O Regulamento ATS foi introduzido pela SEC em 1998 e é projetado para proteger os investidores e resolver quaisquer preocupações decorrentes deste tipo de sistema de negociação. O ATS do regulamento requer uma manutenção de registros mais rígida e exige relatórios mais intensivos sobre questões como a transparência, uma vez que o sistema atinja mais de 5 do volume de negócios para qualquer segurança. BREAKING Down Sistema de comércio alternativo - ATS Muitos sistemas de negociação alternativos são especificamente projetados para combinar compradores e vendedores que comercializam em grandes quantidades (principalmente comerciantes profissionais e investidores). Além disso, as instituições usarão frequentemente um ATS para encontrar contrapartes para transações, em vez de negociar grandes blocos de ações na troca normal, uma prática que pode distorcer o preço do mercado em uma determinada direção, dependendo de uma capitalização de mercado de ações e do volume de negócios. Exemplos de sistemas comerciais alternativos incluem, mas não estão limitados a, redes de comunicação eletrônica (ECNs), redes de cruzamento e mercados de chamadas. Estados Unidos. FINRA propõe requisitos de divulgação de expansão para sistemas de comércio alternativo A FINRA apresentou uma alteração proposta à regra FIN54 4554 da FINRA com a SEC para exigir sistemas de negociação alternativos (ATSs) para incluir informações adicionais sobre a sequência de pedidos nos relatórios enviados no Sistema de Verificação de Ordem de Auditoria (OATS). A Regra 4554 da FINRA exige que os ATS reportem informações de ordem para cada ordem que um ATS recebe em um estoque do NMS (ou seja, ações cotadas) além do que é exigido de acordo com as regras da OATS. Os propósitos declarados da Regra 4554 são melhorar a capacidade da FINRA39 de reconstruir mais completamente um caderno de pedidos ATS e realizar uma supervisão baseada em ordens, incluindo vigilância para camadas, falsificação de cotações e outras formas de manipulação de preços das ações. A alteração da regra ampliará o requisito de relatar o número de seqüência além do recibo de um pedido para incluir o relatório de um número de seqüência em todos os eventos da ordem, incluindo relatórios para a execução de um pedido ou o roteamento de uma ordem longe do ATS. De acordo com a FINRA, exigir que os ATS denunciem um número de sequência para todos os eventos da ordem OATS, em vez de apenas receber uma ordem, permitirá ainda que a FINRA execute adequadamente eventos de ordem dentro de um ATS, o que permitirá que a FINRA reconstitua mais completamente a ordem de um ATS39 Faça uma melhor e melhor supervisão baseada em pedidos. A FINRA anunciará a data de implementação da alteração de regra proposta, o mais tardar 30 dias após a notificação da SEC, de que está arquivando a alteração da regra proposta para ser imediatamente efetiva. O conteúdo deste artigo destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto. Recomenda-se um conselho especializado sobre suas circunstâncias específicas. Para imprimir este artigo, tudo o que você precisa é estar registrado no Mondaq. Clique para entrar como um usuário existente ou Cadastre-se para que você possa imprimir este artigo. Você tem uma pergunta ou comentário